هل يتم تضمين خيارات الأسهم في إبس المخفف

ربحية السهم المخففة - ربحية السهم المخففة.

ما هو "الأرباح المخففة للسهم الواحد -

إن ربحية السهم الواحد المخففة هي مقياس أداء يستخدم لقياس جودة أرباح السهم للسهم الواحد إذا تم ممارسة جميع الأوراق المالية القابلة للتحويل. الأوراق المالية القابلة للتحويل هي جميع الأسهم القابلة للتحويل المعلقة المعلقة، والسندات القابلة للتحويل، وخيارات الأسهم (في المقام الأول على أساس الموظف) وأوامر. ما لم يكن للشركة أي أسهم محتملة إضافية قائمة، وهو ظرف نادر نسبيا، فإن ربحية السهم المخففة ستكون دائما أقل من إبس بسيطة.

تراجع السهم "الأرباح المخففة للسهم الواحد -

أهمية إبس.

إبس هو مقياس مهم جدا يستخدم في تقييم الصحة المالية للشركة. عند الإبلاغ عن النتائج المالية، والإيرادات و إبس هما من المقاييس الأكثر شيوعا. في تقارير أرباحها، وتقرير الشركات كل من إبس الأساسي والمخفف، ولكن التركيز بشكل عام أكثر على مقياس إبس المخفف أكثر تحفظا. وتعتبر إبس المخففة مقياسا متحفظا لأنه يشير إلى سيناريو أسوأ حالة من حيث العائد على السهم.

ومن المستبعد جدا أن يقوم كل شخص يحمل الخيارات، والمذكرات، والأسهم المفضلة القابلة للتحويل، وما إلى ذلك بتحويل أسهمها في آن واحد. وفي الوقت نفسه، إذا سارت الامور بشكل جيد، هناك فرصة جيدة أن جميع الخيارات والمفاتيح سيتم تحويلها إلى الأسهم المشتركة. ويمكن أن يشير الاختلاف الكبير في ربحية السهم للسهم و إبس المخفف إلى التخفيف المحتمل المحتمل لأسهم الشركة، وهي سمة ينظر إليها بالإجماع تقريبا من جانب المحللين والمستثمرين على حد سواء. ومن التحذيرات الهامة أن نظام إبس مطلوب فقط للإبلاغ عنه من قبل الشركات العامة. يتم تسجيل إبس في بيان الدخل للشركة العامة.

الأوراق المالية المخففة المشتركة.

إن الأسهم المفضلة القابلة للتحويل وخيارات الأسهم والسندات القابلة للتحويل هي أنواع شائعة من الأوراق المالية المخففة. الأسهم المفضلة القابلة للتحويل هي حصة مفضلة يمكن تحويلها إلى حصة مشتركة في أي وقت. خيارات الأسهم هي منافع الموظفين العامة، وخاصة للمديرين التنفيذيين. خيارات الأسهم تمنح حامل الحق في شراء الأسهم العادية بسعر محدد في وقت محدد. السندات القابلة للتحويل مماثلة للسندات المفضلة القابلة للتحويل، حيث يتم تحويلها إلى أسهم عادية بالأسعار والأوقات المحددة في عقودها. كل هذه الأوراق المالية، إذا تم ممارستها، سوف تزيد من عدد الأسهم القائمة، وبالتالي سوف يقلل العائد على السهم.

العائد الأساسي للسهم مقابل الأرباح المخففة.

استثمار الدرس 4 - تحليل بيان الدخل.

التالي في درسنا حول تحليل بيان الدخل هو مناقشة للفرق بين العائد الأساسي للسهم الواحد، أو العائد الأساسي للسهم، وانخفاض ربحية السهم الواحد، أو السهم المخفف. ويعد هذا مجالا مهما بشكل خاص بالنسبة للمستثمرين في الأسهم، لأنه إذا كنت حريصا على ذلك، يمكن أن ينتهي بك الأمر باستخدام رقم إبس خاطئ، وبالتالي ينتهي بك الأمر إلى نسبة مضللة من السعر إلى الأرباح، ونسبة بيج، نسبة بيج المعدلة.

فهم الفرق بين إبس الأساسي و إبس المخفف.

عند الغوص في بيان الربح والخسارة للشركة، عليك أن تفعل ذلك على مستويين.

الأول هو النظر في الأعمال بأكملها. أي مدى ربحية الشركة ككل؟ والثاني هو دراسة ربحية السهم. تذكر أن الشركات التي يتم تداولها بشكل عام تقطع إلى قطع فردية مع كل قطعة من تلك القطع التي تمثل جزءا من فطيرة الملكية العامة. كم من الدخل بعد الضريبة هو كل قطعة فردية من الشركة التي يحق لها الحصول عليها؟

وبالنسبة للمستثمر الفردي، فإن الرقم الأخير هو ما يهم حقا. إذا كانت الشركة تولد المزيد والمزيد من الأرباح كل عام، ولكن القليل جدا من هذا الربح الإضافي يجعل طريقها إلى المساهمين على أساس السهم الواحد بسبب التخفيف الناشئة عن الإصدارات الجديدة من الأسهم لعمليات الاندماج والاستحواذ، خيارات الأسهم المقدمة إلى المديرين التنفيذيين، أو التخفيف الأوراق المالية مثل الأوامر أو الأسهم المفضلة القابلة للتحويل، لا يعني ازدهار الأعمال كثيرا لأنها يمكن أن تكون استثمارا فظيعا.

هذه مشكلة شائعة إلى حد ما، ومن المحتمل أن تكتشفها في أغلب الأحيان. وتركز فرق اإلدارة الصديقة للمساهمين حقا على نتائج السهم الواحد، مع إعطاء األولوية لها على حجم الشركة. وهم يدركون أنه في كل مرة يتم فيها إصدار حصة جديدة، فإن المالكين الحاليين يقومون في الواقع ببيع بعض أصولهم التجارية الحالية وإعطائهم لمن يتلقون تلك الحصة.

لحسن الحظ، المحاسبين الذين وضعوا قواعد المحاسبة المقبولة عموما للبيانات المالية الموجودة في التقرير السنوي و 10 K الإيداع جاء مع حل. إنها ليست مثالية، ولن تحصل على كل شيء، ولكنها مكان رائع للبدء. وقرروا أن يطلبوا عرضين مختلفين للسهم الواحد من قبل الشركات في إفصاحاتهما.

ويعرف الأول باسم إبس الأساسي. إن العائد األساسي للسهم هو عملية حسابية بسيطة ومباشرة تهدف إلى تحقيق صافي الدخل المطبق على األسهم العادية لفترة وتقسيمها على متوسط ​​عدد األسهم القائمة لنفس الفترة. على سبيل المثال، إذا كان لدى الأعمال التجارية 100،000،000 $ في صافي الدخل ينطبق على الأسهم المشتركة للسنة المالية الأخيرة، وبدأت في ذلك العام مع 20،0000،00 سهم القائمة وانتهت تلك السنة مع 15،000،000 سهم القائمة، فإن حساب العائد الأساسي للسهم أن يكون 100،000،000 ÷ ([20،000،000 & # 43؛ 15،000،000] ÷ 2)، أو 5،51 $. ويعرف الثاني باسم إبس المخفف. إن ربحية السهم المخففة تقوم بتعديل العائد األساسي للسهم الواحد من خالل إدراج جميع التخفف المحتمل الذي إذا أدى إلى األسعار واألوضاع الحالية، فإن ذلك سيؤدي إلى انخفاض ربحية السهم الواحد عما كان متوقعا. على سبيل المثال، باستخدام التوضيح السابق لدينا، إذا كان هناك 5،000،000 سهم من الأسهم التي يمكن أن تصدر في أي وقت بسبب الأمن القابل للتحويل التي يملكها المستثمر في وقت مبكر مؤهلة للتحويل بسعر أقل من سعر السوق الحالي، فإن الصيغة تحتاج لمراعاة ذلك. سيكون سعر السهم المخفف 100،000،000 دولار أمريكي ([20،000،000 & # 43؛ 15،000،000] & # 43؛ 5،000،000] ÷ 2)، أو 4.44 دولار أمريكي.

بعض الأفكار حول استخدام إبس المخفف عند تحليل الأعمال.

شيء واحد أن نأخذ في الاعتبار حول إبس المخفف، والتي سوف نناقش لاحقا في هذا الدرس، هو حقيقة أن التحويلات المضادة للتخفيف المدرجة في الحساب. والسبب في ذلك هو أن القيام بذلك من شأنه أن يزيد من العائد على السهم، وهو ما من المرجح أن يحدث في العالم الحقيقي (ما شخص عاقل يمارس خيار تحت الماء أو الأمن القابلة للتحويل بسعر يدفعهم لدفع أكثر مما يمكن أن تحصل إذا ذهبوا إلى السوق المفتوحة واشتروا أسهم؟). وهذا يعني، لتوضيح واحد، خيارات الأسهم تحت الماء المدرجة في حساب ربحية السهم المخفف ولكن خيارات الأسهم المؤهلة للتحويل ويكون لها سعر إضراب أقل من سعر السوق الحالي.

من وجهة نظر عملية، عندما تفهم هذا، فإن الآثار تصبح واضحة: إذا كان لدى الشركة الكثير من التخفيف المحتمل على كتبها، ثم انخفض سعر السهم إما بسبب حالة خاصة بالشركة، الركود، أو مخزون واسع انهيار السوق، كل ذلك التخفيف يمكن أن تختفي من حساب ربحية السهم المخفف.

على استعداد لبدء بناء الثروة؟ اشترك اليوم لمعرفة كيفية حفظ للتقاعد المبكر، معالجة الديون الخاصة بك، وتنمو القيمة الصافية الخاصة بك.

إذا كنت لا تدرك حقيقة أن مستويات المخزون المستقبلية الأعلى سوف تعيد إدخال كل هذا التخفيف فجأة، فإن أرباحك المتوقعة قد تكون بعيدة كل البعد عن العلامة، مما يتسبب في دفعك أكثر من اللازم للنشاط التجاري. إلى حد ما، على الأقل بقدر ما تذهب خيارات الأسهم، إذا كان سعر السهم لا يزال منخفضا لفترة طويلة من الزمن، وبعض الخيارات الأسهم تنتهي ولكن هذه الراحة عادة الباردة كما من المرجح أن تصدر نفسها خيارات الأسهم الجديدة بسعر أقل.

والقاعدة العامة التي يجب تذكرها هي أن ربحية السهم المخففة ستكون دائما أقل من ربحية السهم الأساسية إذا حققت الشركة ربحا لأن الأرباح يجب أن تنقسم بين أسهم أكثر. وبالمثل، إذا كانت الشركة تعاني من خسارة، سوف إبس المخفف تظهر دائما خسارة أقل من إبس الأساسي لأن الخسارة تنتشر على المزيد من الأسهم.

عندما كتبت هذا الدرس لأول مرة في 2001 أو 2002، استخدمت أرقام من شركة تكنولوجية، إنتل، في أعقاب ازدهار دوت كوم الذي أظهر كل هذا. إنها مثال جيد على كل ما كنا نناقشه حول أنني سأبقيها في مكانها لأنها لا تقدم أي رؤية مفيدة بشكل خاص للصدفة على الأرقام الأحدث. وبالنظر إلى الرسم البياني الذي تم إضافته إلى أسفل هذه الصفحة، لاحظ أن الفرق بين إبس الأساسي و إبس المخفض في عام 2000 يصل إلى حوالي 0.06 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية). إذا كنت تعتقد أن الشركة لديها أكثر من 6.5 مليار سهم قائم، فإنك تدرك أن التخفيف كان يأخذ أكثر من 390 مليون دولار من حيث القيمة من المستثمرين ومنحها للإدارة والموظفين.

كان ذلك مبلغا هائلا من المال. في وقت لاحق، في عام 2001، مع استمرار الأسواق في الانهيار، والكثير من الخيارات الأسهم ذهب تحت الماء، وبالتالي تبخر تأثير تبخرت مؤقتا في حساب إبس المخفف.

AccountingTools.

المحاسبة كب الدورات والكتب.

AccountingTools.

الربح المخفف لكل سهم.

العائد المخفف للسهم هو ربح فترة التقرير لكل سهم من األسهم العادية القائمة خالل تلك الفترة. یتضمن القیاس عدد الأسھم التي کانت ستکون مستحقة خلال الفترة إذا کانت الشرکة قد أصدرت أسھم مشترکة لجمیع الأسھم المشترکة المخففة المحتملة القائمة خلال الفترة.

ويكمن السبب في بيان ربحية السهم المخففة في أن يتمكن المستثمرون من تحديد الكيفية التي يمكن بها تخفيض ربحية السهم المنسوبة إليهم إذا ما أريد تحويل مجموعة متنوعة من الأدوات القابلة للتحويل إلى مخزون. وبالتالي، فإن هذا القياس يمثل أسوأ حالة بالنسبة للسهم الواحد. يجب أن يتم الإبلاغ عن معلومات العائد على السهم فقط من قبل الشركات المملوكة للقطاع العام.

إذا كان لدى الشركة أنواع أكثر من المخزون من الأسهم العادية في هيكل رأسمالها، فإنه يجب أن يقدم كلا من العائد الأساسي للسهم ومعلومات مخفضة للسهم الواحد. يجب أن يكون هذا العرض لكل من الدخل من العمليات المستمرة وصافي الدخل. يتم اإلفصاح عن هذه المعلومات في بيان الدخل للشركة.

لحساب الأرباح المخففة للسهم الواحد، تشمل آثار جميع الأسهم المشتركة المخففة المحتملة. وهذا يعني أن زيادة عدد الأسهم القائمة على المتوسط ​​المرجح لعدد الأسهم المشتركة الإضافية التي كان من الممكن أن تكون مستحقة إذا كانت الشركة قد حولت جميع الأسهم المشتركة المخففة المحتملة إلى الأسهم العادية. قد يؤثر هذا التخفيف على الربح أو الخسارة في بسط حساب العائد المخفف للسهم الواحد. الصيغة هي:

() األرباح أو اخلسائر اخلاصة مبساهمي الشركة األم.

+ الفائدة بعد الضريبة على الدين القابل للتحويل + أرباح الأسهم القابلة للتحويل)) ÷

(المتوسط ​​المرجح لعدد الأسهم العادية القائمة خلال الفترة.

+ جميع الأسهم المشتركة المحتملة مخففة)

قد تحتاج إلى إجراء تعديلين على بسط هذا الحساب. هم انهم:

مصروفات الفوائد . القضاء على أي مصروفات الفائدة المرتبطة الأسهم المشتركة المحتملة المخففة، لأنك تفترض أن هذه الأسهم يتم تحويلها إلى الأسهم العادية. سيؤدي التحويل إلى إلغاء مسؤولية الشركة عن مصاريف الفوائد. توزيعات الأرباح. اضبط تأثير األرباح بعد خصم الضرائب أو األنواع األخرى من األسهم العادية المحتملة المخففة.

قد تحتاج إلى إجراء تعديلات إضافية على قاسم هذه العملية الحسابية. هم انهم:

الأسهم المضادة للتخفيف. إذا كانت هناك أي إصدارات مخزونات محتملة يكون لها تأثير مانع للتخفيف على ربحية السهم، فلا تدرجها في الحساب. وتنشأ هذه الحالة عندما يختبر نشاط تجاري خسارة، لأن إدراج الأسهم المخففة في الحساب من شأنه أن يقلل من خسارة السهم. الأسهم المخففة. إذا كان هناك مخزون مشترك مخفف محتمل، أضف كل ذلك إلى قاسم حساب ربحية السهم المخفف. وما لم تتوفر معلومات أكثر تحديدا، افترض أن هذه الأسهم تصدر في بداية الفترة المشمولة بالتقرير. إنهاء الأوراق المالية المخففة. إذا انخف ض خیار التحویل خلال الفترة المشمولة بالتقریر للأوراق المالیة القابلة للتحویل أو إذا تم إطفاء الدیون ذات الصلة خلال فترة التقریر، فإن تأثیر ھذه الأوراق المالیة یجب أن یدرج في مقیم ربح السھم المخفف للفترة التي یتم خلالھا كانت رائعة.

وباإلضافة إلى القضايا التي تمت اإلشارة إليها فقط، فإليك عدد من الحاالت اإلضافية التي يمكن أن تؤثر على حساب ربحية السهم المخففة:

سعر ممارسة الأكثر فائدة. عند حساب عدد الأسهم المحتملة التي يمكن إصدارها، قم بذلك باستخدام معدل التحويل الأكثر فائدة من وجهة نظر الشخص أو الكيان الذي يحمل الأمن المراد تحويله. افتراض التسوية. إذا كان هناك عقد مفتوح يمكن تسويته في أسهم عادية أو نقدية، افترض أنه سيتم تسويتها في الأسهم العادية، ولكن فقط إذا كان التأثير مخففا. ويمكن التغلب على افتراض التسوية في المخزون إذا كان هناك أساس معقول للتوقع بأن التسوية ستكون جزئيا أو كليا نقدا. آثار الأدوات القابلة للتحويل. اإذا كانت هناك اأدوات قابلة للتحويل القائمة، فاإنها تسمل تاأثريها املخفف اإذا ما خففت ربحية السهم. يجب أن تعتبر الأسهم المفضلة القابلة للتحويل لتكون مضادة للتخفيف عندما تكون أرباح الأسهم المحولة أكبر من الأرباح الأساسية للسهم الواحد. وبالمثل، يعتبر الدين القابل للتحويل مخففا للتخفيف عندما تتجاوز مصروفات الفوائد على أي أسهم محولة العائد الأساسي للسهم الواحد. ممارسة الخيار. إذا كانت هناك أي خيارات ومذكرات مخففة، افترض أنها تمارس بسعر ممارسته. ثم تحويل العائدات إلى إجمالي عدد الأسهم التي كان من الممكن أن يشتريها أصحابها، باستخدام متوسط ​​سعر السوق خلال الفترة المشمولة بالتقرير. ثم تستخدم في ربحية السهم المخففة لحساب الفرق بين عدد الأسهم المفترضة التي تم إصدارها وعدد الأسهم المفترضة التي تم شراؤها. ضع الخيارات. إذا كانت هناك خيارات شراء تم شراؤها، فقط تضمينها في ربحية السهم المخفف حساب إذا كان سعر ممارسة أعلى من متوسط ​​سعر السوق خلال الفترة المشمولة بالتقرير. خيارات الكتابة المكتوبة. إذا كان هناك خيار كتابة مكتوب يتطلب من الشركة إعادة شراء أسهمها الخاصة، قم بتضمينها في حساب ربحية السهم المخففة، ولكن فقط إذا كان التأثير مخففا. خيارات الشراء . إذا كانت هناك خيارات المكالمات التي تم شراؤها، فقط تضمينها في ربحية السهم المخفف حساب إذا كان سعر ممارسة أقل من سعر السوق. التعويض في الأسهم. إذا تم منح األسهم أسهم غير مخولة أو أسهم كأشكال من التعويضات، تعامل هذه المنح كخيارات عند احتساب ربحية السهم المخففة. النظر في هذه المنح على أن تكون معلقة في تاريخ المنح، وليس أي تاريخ استحقاق لاحق.

مثال على الأرباح المخففة للسهم الواحد.

لوري التنقل يحقق ربحا صافيا قدره 200،000 $، ولها 5،000،000 الأسهم العادية القائمة التي تبيع في السوق المفتوحة لمتوسط ​​12 $ للسهم الواحد. وبالإضافة إلى ذلك، هناك 300،000 الخيارات المعلقة التي يمكن تحويلها إلى الأسهم العادية لوري في 10 $ لكل منهما.

الأرباح الأساسية لوري للسهم الواحد هو 200،000 $ ÷ 5،000،000 سهم عادي، أو 0،04 $ للسهم الواحد. وحدة تحكم لوري تريد حساب كمية الأرباح المخففة للسهم الواحد. وللقيام بذلك، يتبع الخطوات التالية:

احسب عدد الأسهم التي كانت ستصدر بسعر السوق. وهكذا، فإنه يضرب الخيارات 300،000 من متوسط ​​سعر ممارسة 10 $ لتصل إلى ما مجموعه 3،000،000 $ دفعت لممارسة الخيارات من قبل أصحابها. تقسيم المبلغ المدفوع لممارسة الخيارات حسب سعر السوق لتحديد عدد الأسهم التي يمكن شراؤها. ومن ثم، فإنه يقسم مبلغ 000 000 3 دولار المدفوع لممارسة الخيارات بمتوسط ​​سعر السوق البالغ 12 دولارا للتوصل إلى 000 250 سهم كان يمكن شراؤها من العائدات المتأتية من الخيارات. طرح عدد الأسهم التي كان يمكن شراؤها من عدد الخيارات التي تمارس. وبالتالي، فإنه يطرح 250،000 سهم يمكن شراؤها من الخيارات 300،000 للوصول إلى فارق 50،000 سهم. أضف العدد المتزايد للأسهم إلى الأسهم المعلقة بالفعل. وبذلك يضيف 50.000 سهم إضافي إلى 5،000،000 سهم للوصول إلى 5،050،000 سهم مخفض.

واستنادا إلى هذه المعلومات، تصل وحدة التحكم إلى ربحية مخففة للسهم الواحد قدرها 0.0396 دولار، والتي يكون الحساب فيها:

حساب ربحية السهم الأساسية والمخففة بالكامل في بنية رأس المال المعقدة.

6 - البيانات المالية 7 - النسب المالية 8 - الأصول 9 - الخصوم 10 - الأعلام الحمراء.

16 - الاستثمارات البديلة 17 - إدارة الحافظة.

هناك بعض القواعد الأساسية لحساب إسب الأساسية والمخففة تماما في بنية رأس المال المعقدة. يتم حساب إسب الأساسي بنفس الطريقة كما هو الحال في بنية رأس المال بسيطة.

يتم احتساب ربحية السهم األساسية والمخففة بالكامل لكل مكون من بنود الدخل: الدخل من العمليات المستمرة، الدخل قبل البنود غير العادية أو التغيرات في المبدأ المحاسبي، وصافي الدخل.

لحساب إبس المخفف تماما:

العائد المخفف للسهم = (صافي الدخل - الأرباح المفضلة) / المتوسط ​​المرجح لعدد الأسهم القائمة - تأثير الأوراق المالية القابلة للتحويل - تأثير الخيارات والأوامر والأوراق المالية المخففة الأخرى]

(صافي الدخل - توزيعات الأرباح المفضلة) + توزيعات أرباح قابلة للتحويل + (فائدة دين قابلة للتحويل * (1-t))

أسهم المتوسط ​​المرجح + أسهم من تحويل الأسهم المفضلة القابلة للتحويل + أسهم من تحويل الدين القابل للتحويل + أسهم قيمة من خيارات الأسهم.

لفهم هذا الحساب معقدة ونحن سوف ننظر في كل إمكانية:

إذا كانت لدى الشركة سندات قابلة للتحويل، استخدم الطريقة المحولة إذا:

1. تحويل المعاملة كما يحدث في بداية السنة أو في تاريخ الإصدار، إذا حدث خلال العام (المضافة إلى المقام).

2.Eliminate نفقات الفائدة ذات الصلة، صافي من الضرائب (المضافة إلى البسط).

إذا كان لدى الشركة مخزون مفضل قابل للتحويل، استخدم الطريقة المحولة إذا:

1. القضاء على الأرباح المفضلة من البسط (انخفاض البسط).

2. التعامل مع التحويل على أنه يحدث في بداية السنة أو في تاريخ الإصدار، إذا حدث خلال العام (مضاف إلى المقام). وعلاوة على ذلك، استخدم معدل التحويل الأكثر فائدة المتاحة لصاحب الأمن.

خيارات وأوامر استخدام طريقة الخزينة الأسهم:

1 - بافتراض أن هذه التمارين قد حدثت في بداية السنة أو في تاريخ إصدارها، في حالة حدوثها خلال السنة.

2 - أن تستخدم العائدات لشراء أسهم عادية لأرصدة الخزانة.

3. إذا ممارسة السعر & لوت؛ سعر السوق من الأسهم، ويحدث التخفيف.

4. إذا ممارسة السعر & غ؛ وسعر السوق، والأوراق المالية هي المضادة للتخفيف ويمكن تجاهلها في حساب إبس المخفف.

شركة أبك لديها:

- صافي الدخل البالغ 2 مليون دولار ومتوسط ​​مرجح لعدد الأسهم القائمة للفترة المحاسبية.

- سندات قابلة للتحويل إلى الأسهم العادية بقيمة 50،000 $: 50 في 1000 $، مع مصلحة قدرها 12٪. وهي قابلة للتحويل إلى 1،000 سهم من الأسهم العادية.

- ما مجموعه 1،000 الأسهم المفضلة للتحويل تدفع أرباحا بنسبة 10٪ وقابلة للتحويل إلى 2،000 سهم من الأسهم العادية، مع قدم المساواة من 100 $ لكل الأسهم المفضلة.

- ما مجموعه 000 2 خيار من الأسهم غير المسددة، منها 000 1 سهم بسعر ممارسة قدره 10 دولارات، والأخرى ألف منها سعر ممارسة قدره 50 دولارا. كل خيار الأسهم قابلة للتحويل إلى.

10 أسهم مشتركة.

- معدل الضريبة 40٪.

- الأسهم التي يبلغ متوسط ​​سعر تداولها 20 دولارا للسهم الواحد.

حساب إبس المخفف تماما.

إذا تم تحويل الدين، فسيتعين على الشركة إصدار 50.000 (50 * 1000) سهم إضافي. ونتیجة لذلك، ستزید واسو إلی 2،050،000.

ولما كان الدين سيحول، فلن يتعين دفع أي فائدة. وبلغت الفائدة 000 6 دولار سنويا. سوف تتدفق نفقات الفائدة إلى المساهمين العاديين ولكن ليس قبل أن تحصل مصلحة الضرائب على جزء منه. وبالتالي، كان من الممكن أن تولد الشركة مبلغا إضافيا قدره 3،600 دولار أمريكي (صافي الدخل (000 6 دولار (1-40٪)] من صافي الدخل.

تعديل واسو: 2،050،000.

صافي الدخل المعدل: 600 003 2 دولار.

إذا تم تحويل الأسهم سيكون على الشركة إصدار 2،000 سهم إضافية من الأسهم العادية. ونتیجة لذلك، ستزید واسو إلی 2،052،000.

وبما أن الأرباح المفضلة لم تعد تصدر فإن الشركة لن تضطر لدفع 10،000 $ أرباح (100 * 1،000 * 10٪). وبما أن الأرباح ليست قابلة للخصم من الضرائب، فلا توجد أي آثار ضريبية. لذلك كانت الشركة قد ولدت 10000 $ إضافية في صافي الدخل العائد إلى المساهمين العاديين.

تعديل واسو: 2،052،000.

صافي الدخل المعدل: 600 003 2 دولار.

يتم تخفيض أرباح الأسهم المفضلة إلى الصفر، لأن الأرباح المفضلة سوف تلغي بعضها البعض بعد صيغة إبس المخففة أعلاه (على افتراض أن جميع الأسهم المفضلة هي الأسهم المفضلة القابلة للتحويل).

يقول هناك 1000 الأسهم الخيارات في المال (سعر ممارسة & لوت؛ سعر السوق من الأسهم). يمكن لحاملي خيار الأسهم تحويل خياراتهم إلى أسهم لتحقيق ربح في أي وقت أو وقت.

يقول 1000 خيارات الأسهم هي من المال (سعر ممارسة & غ؛ سعر السوق من الأسهم). ولن يحول أصحاب خيار الأسهم خياراتهم، لأنه سيكون من الأرخص شراء المخزون في السوق المفتوحة.

يمكن تجاهل الخيار خارج المال. الخيارات في المال تحتاج إلى حساب.

في ما يلي كيفية حساب الخيارات في المال:

1) حساب المبلغ الذي تم جمعه من خلال ممارسة الخيارات:

1000 * 10 * 10 دولار = 100،000 دولار.

2) حساب عدد الأسهم المشتركة التي يمكن إعادة شراؤها باستخدام المبلغ الذي تم جمعه من خلال ممارسة الخيارات (وجدت في الخطوة رقم 1):

$ 100،000 / 20 = 5،000.

3) حساب عدد من الأسهم المشتركة التي أنشأتها ممارسة خيارات الأسهم:

1000 * 10 = 10،000.

4) العثور على الرقم الصافي الذي من خلاله عدد الأسهم المشتركة الجديدة، التي تم إنشاؤها نتيجة لخيارات الأسهم تمارس (وجدت في الخطوة رقم 3)، يتجاوز عدد الأسهم العادية التي أعيد شراؤها بسعر السوق مع العائدات الواردة من ممارسة الخيارات (الموجودة في الخطوة رقم 2):

10،000 - 5،000 = 5،000.

5) العثور على إجمالي عدد الأسهم إذا تم ممارسة خيارات الأسهم: إضافة المتوسط ​​المرجح لعدد الأسهم إلى ما وجدت في الخطوة رقم 4:

2،052،000 + 5،000 = 2،057،000.

مخفف بالكامل إبس = 2،000،000 + 3،600 - 10،000 + 10،000 = 2،003،600 = 0.974.

2،000،000 +50،000 + 2،000 +5،000 2،057،000.

العرض والإفصاح.

هيكل رأس المال بسيط.

ا. يتم عرض العائد األساسي للسهم من اإليرادات من العمليات المستمرة واإليرادات قبل البنود االستثنائية أو التغير في المبدأ المحاسبي وصافي الدخل.

ب. تم اإلبالغ عن جميع الفترات المحاسبية المعروضة.

ج. ويعاد بيان العائد على السهم للفترة السابقة عن أي تسويات في الفترات السابقة.

د. الحواشي مطلوبة لانقسامات الأسهم وأرباح الأسهم.

هيكل رأس المال المعقد.

ا. يتم عرض ربحية السهم األساسية والمخففة بالكامل للدخل من العمليات المستمرة والدخل قبل البنود االستثنائية أو التغيير في المبدأ المحاسبي وصافي الدخل.

ب. تم اإلبالغ عن جميع الفترات المحاسبية المعروضة.

ج. ويعاد بيان العائد على السهم للفترة السابقة عن أي تسويات في الفترات السابقة.